금융당국이 파생상품시장의 개인투자자 진입 문턱을 대폭 낮춘다. 파생상품 계좌개설을 위한 기본예탁금을 1000만원으로 내리고 사전교육도 20시간에서 1시간으로 확 줄인다.
30일 최종구 금융위원장은 부산 한국거래소 본사를 방문해 '혁신성장과 실물경제 지원을 위한 파생상품시장 발전방안'을 발표했다.
이에 따르면 개인전문투자자의 기본 예탁금을 폐지하고 일반투자자는 증권사가 개인별 신용·결제이행능력을 고려해 1000만원(2단계는 2000만원) 이상으로 완화한다. 종전 선물옵션 매수 기본예탁금은 3000만원, 매도는 5000만원 이상이었다.
기관투자자 참여 활성화를 위해서는 해외거래소 대비 높은 위험관리 증거금을 조정한다. 파생상품 신용한도 초과금 산정시 한도초과액외에 추가로 요구되는 신용위험한도 10%는 폐지하되, 과다한 파생상품 거래방지 방안을 함께 마련한다는 방침이다. 파생전문성이 부족한 증권사가 파생상품거래 주문을 他증권(선물)사를 통해 처리할 수 있도록 허용한다. 선물사에 대해선 파생상품전문 사모펀드 운용업 겸영을 허용한다.
외국인투자자 편의성 제고를 위해서 거래축약서비스도 도입한다. 거래축약서비스는 다수의 거래를 병합 또는 상계를 통해 거래당사자의 계약수와 명목원금을 감소시키고 신용위험 노출액을 축소시키는 것을 말한다. 비상시 모든 호가를 취소 가능하게 하는 킬 스위치를 최종투자자별로 작동하도록 하고 통합계좌 내 알고리즘 계좌 등록도 확대한다.
또 시장조성의무를 확대하고 인센티브를 강화한다. 저유동성 상품에 대한 시장조성자의 인센티브를 확대해 시장조성기능을 강화하겠다는 계획이다. 시장수요가 많은 코스피200 위클리옵션과 금리파생 상품 간 스프레드 거래상품도 도입한다. 거래편의성 제고와 신속한 금리안정에 기여한다고 금융당국 관계자는 설명했다.
금융당국은 연내 추진을 원칙으로 하되 거래축약서비스와 같은 대규모 시스템 개발과 차세대 전산망 구축 등이 필요한 과제는 시스템 안정성을 확보하고 2021년 이후 시행한다는 방침이다. 거래소·증권사·선물사의 시스템 변경이 수반되는 경우에는 안정적인 제도 시행을 위해 3·4분기로 나누어 시행한다.
금융위 관계자는 "파생시장의 경쟁력과 역동성을 제고해 효율적 리스크관리 수단을 제공하고 혁신성장과 실물경제 지원 기능을 강화할 것"이라고 말했다.진현진기자 2jinhj@dt.co.kr
