회사채 수요 증발…신규발행·차환 '경화'
1년 내 만기 도래 회사채 규모 400조원
1년 내 만기 도래 회사채 규모 400조원
글로벌 금리 상승 기조로 단기자금 시장이 얼어붙은 가운데 신규 발행과 차환이 막힌 회사채 시장도 6년 만에 발행액보다 상환액이 많은 순상환 상태로 전환했다.
15일 현대차증권에 따르면 올해 회사채 시장(공모 기준)의 발행액과 상환액을 살펴본 결과 전날 기준 8조9400억원 순상환 상태인 것으로 나타났다. 기업들이 회사채를 발행해 조달한 자금보다 기 발행한 회사채를 상환한 규모가 그만큼 더 많다는 의미다.
연간 발행액보다 상환액이 많은 경우는 지난 2016년(1조3700억원 순상환) 이후 6년 만에 처음이다. 지난 2017년에는 3조2000억원 순발행이었고 이후 2018년부터 지난해까지는 연간 순발행 규모가 10조∼21조원대에 달했다.
이화진 현대차증권 연구원은 "현재의 회사채 시장 경색과 기관들의 북클로징(book closing·회계 연도 장부 결산) 상황임을 고려할 때 다음 달에도 상황은 크게 달라지지 않을 것"이라며 올해는 사실상 순상환 상태로 끝날 것으로 전망했다.
통상 순상환은 기업들의 현금흐름이 개선됐다는 긍정적인 신호로 해석되지만, 올해의 경우는 시장 경색과 수요 증발로 인해 신규 발행과 차환이 모두 막히면서 나타난 상환이 원인이어서 우려를 낳고 있다.
금리 상승과 '레고랜드 자산유동화기업어음(ABCP) 사태' 이후 회사채 시장 투자심리가 위축되면서 수요가 말라붙자, 기업들이 회사채로 자금을 조달하지 못하고 은행 대출이나 기업어음(CP) 발행으로 이동한 것이 가장 큰 이유로 꼽힌다.
한편 1년 내 만기가 돌아오는 회사채는 400조원 이상으로 집계됐다.
기업분석연구소 리더스인덱스에 따르면 국내 500대 기업 가운데 상반기 보고서에 회사채 미상환 잔액을 공시한 267개 기업의 미상환 잔액은 총 1084조676억원이었다. 이 가운데 1년 이내에 만기가 도래하는 회사채는 406조934억원으로, 전체 미상환 잔액의 37.4%에 달한다.
업종별로 1년 이내 만기가 도래하는 미상환 잔액이 가장 많은 곳은 은행(182조6202억원)이었다. 이어 여신금융(38조965억원), 자동차 부품(22조8496억원), 공기업(12조1378억원), 석유화학(11조5885억원) 등 순이다.
신하연기자 summer@dt.co.kr
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