20일(현지시간) 블룸버그통신은 반도체 산업에서 AI의 물결을 타고 있는 기업과 그렇지 못한 기업 간의 실적 차이가 나고 있으며, 향후 이런 격차는 더 심해질 것이라고 보도했다.
크리스토프 푸케 ASML 최고경영자(CEO)는 지난주 투자자들과의 전화회의에서 "AI를 제외한 모든 분야의 수요 부진으로 2025년 매출 전망을 낮췄다"며 "AI가 없다면 시장은 매우 슬플 것"이라고 말했다. ASML은 네덜란드에 기반을 둔 반도체 장비 제조업체로, 첨단 반도체 양산에 필수인 극자외선(EUV) 노광장비를 독점 생산하고 있다.
ASML의 부진한 실적은 PC나 자동차 등 주요 사업 분야 약세로 타격을 받고 있는 반도체 산업에 대한 새로운 우려를 불러왔다. ASML의 3분기 예약 매출은 시장 예상치의 절반 이하 수준이었다. 미국과 중국 간 긴장 고조로 세계 최대 반도체 시장인 중국에 대한 접근이 어려울 수 있다는 전망도 확산됐다.
반면 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만의 TSMC는 2024년 매출 전망을 상향 조정해 이런 우려를 일부 해소했다.
반도체 분야 지수로 알려진 필라델피아 반도체 지수는 ASML 실적이 나온 15일에만 5.3% 하락했다가 17일 TSMC의 실적 발표 후 회복했다. 반도체 장비 제조업체인 ASML과 램리서치는 큰 폭 하락했고 마벨 테크놀로지를 비롯한 일부 반도체 제조업체는 상승세를 보였다.
현재 미국 빅테크들의 AI 개발 지출은 이어지고 있다. 마이크로소프트와 알파벳, 아마존닷컴, 메타플랫폼은 올해 2분기에 500억달러(68조원) 이상을 자본 지출에 쏟아부었는데, 이중 상당액이 컴퓨팅 부품 제조업체에 투자됐다.
UBS 글로벌 자산 관리의 솔리타 마르셀리 미주 투자책임자는 올해 약 1680억달러(230조원)였던 AI 반도체 산업 매출이 2025년에는 2450억달러(335조원)로 급증할 것으로 예상했다.
이 분야 가장 큰 수혜기업은 AI 가속기 시장을 장악하고 있는 엔비디아다. 이에 비벡 아리아 뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트는 지난 17일 엔비디아 목표주가를 기존 165달러에서 190달러로 상향 조정했다. 이날 종가 대비 39% 더 오를 수 있다고 본 것이다. 그는 엔비디아가 45~50%의 마진으로 잉여현금흐름을 증가시키고 있다면서 이는 '매그니피센트 7' 그룹의 평균 23~25%를 크게 웃도는 수치라고 지적했다. 박순원기자 ssun@dt.co.kr
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