MBK파트너스가 100% 대주주로 있는 홈플러스가 신용등급 하락과 기업회생 신청을 하기 직전인 지난 2월 한 달 동안에만 발행한 단기물 규모가 2000억원에 육박하는 것으로 파악됐다. 정치권에서는 이를 두고 대표적 모럴해저드라고 비판하고 나섰다.
16일 국회 정무위원회 소속 국민의힘 강민국 의원실이 한국예탁결제원 증권정보포털(SEIBRO) 자료를 조사·분석한 결과, 홈플러스는 신용등급이 A3-로 하락한 금번 2월에만 총 9일, 11회에 걸쳐 단기물을 발행하였고 발행액은 무려 1807억원에 달했다.
단기물을 종류별로는 자산유동화 전자단기사채(ABSTB) 1517억원(4회)으로 가장 많았다. 이어 단기사채 160억원(4회), 기업어음 130억원(3회) 순이다.
발행 일자별로는 △2월 3일 50억원(단기사채) △2월 4일 158억원(단기사채 60억원/ABSTB 98억원) △ 2월 7일 50억원(기업어음) △2월 10일 356억원(ABSTB) △2월 14일 30억원(기업어음) △2월 17일 244억원(ABSTB) △2월 18일 30억원(단기사채) △2월 21일 70억원(기업어음 50억원/단기사채 20억원) △2월 25일 820억원(ABSTB)을 발행했다.
특히 2월 25일은 홈플러스가 신용평가사 실무담당자로부터 신용등급이 한 등급 하락하게 될 것 같다는 예비평정 결과를 전달 받았던 날이다. 즉, 신용등급이 A3→A3-로 하락한 날 태연히 ABSTB를 820억원이나 발행한 것이다.
또한 홈플러스 신용등급 및 단기물 발행 추이를 살펴보면, 지난 2022년 2월 24일 기존 A2-→A3+로 신용등급 하락 시 발행한 단기물 규모는 1185억원이었으며, 2023년 2월 27일 A3+→A3로 하락 시에는 1078억원, 올 2월 27일 A3→A3-로 신용등급 하락에서는 1807억원으로 가장 많은 단기물이 발행됐다.
강 의원실이 파악한 금융 투자업계 등의 자료에 따르면, 현재(올 3월3일 기준) 홈플러스의 돌발 기업회생 신청하기 직전까지 홈플러스를 통해 발행된 단기물 판매 잔액 규모는 총 5949억원으로 이 중 리테일 판매분은 개인(676건) 2075억원이며, 법인(기술·전자·해운업 영위 중소기업 등 192건)은 3327억원에 달한다.
강 의원은 "최근 10여년 동안 워크 아웃 및 기업회생을 신청한 기업 중 신용등급 하향에 따른 자금조달 경색을 사유로 제대로 된 자구책 제시조차 없이 선제적으로 회생신청한 사례가 단 한 건도 없었다는 것은 MBK파트너스가 그만큼 모럴헤저드가 극에 달한 사모펀드사라는 것이다"며 지적했다. 그는 또한 "신용평가 등급 하락했다고 자금조달 경색 사유로 단 5일 만에 기업회생 신청했다는 것은 말 그대로 어불성설일 뿐 실제로는최소 2월달에 회생 절차 신청을 준비했고 이 과정에서 투자자 피해는 무시한 채, 2000억원에 달하는 단기물을 발행한 것이기에 사기로밖에 볼 수 없다"고 밝혔다.
