[THE FINANCE] "매달 용돈 받아볼까"… 월배당 ETF 인기몰이

입력: 2023-12-06 10:26 신하연 기자

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은퇴 세대뿐 아니라 직장인·젊은층 사이서도 인기
월배당 ETF 중 커버드콜 전략 활용도 상품 유리
서학개미, 미국시장서 배당형 ETF에 순매수 이어가

[THE FINANCE] "매달 용돈 받아볼까"… 월배당 ETF 인기몰이

글로벌 증시 변동성이 커지는 가운데 투자자들은 상대적으로 안전하게 넣어두고 매달 또박또박 배당금까지 받을 수 있는 월배당형 상장지수펀드(ETF)에 주목하고 있다. 투자 난이도가 높아진 개별 주식의 등락에 피로감을 느낀 탓이다.

월배당 ETF는 주식· 채권 등 편입 자산을 통해 발생한 이자, 배당 등 수익을 월간 단위로 분배하는 상품이다. 매달 용돈처럼 배당을 받을 수 있어 은퇴 세대뿐 아니라 직장인과 젊은층 사이에서도 인기를 끌고 있다.

지난해 6월 신한자산운용이 국내 최초 월배당 ETF인 'SOL S&P500'를 내놓은 후 개인 투자자의 관심이 커지면서 각 자산운용사들도 월 분배형 상품을 신규 상장하거나 기존 분기 배당 방식이었던 상품을 월 지급형으로 전환하는 등 관련 라인업을 확충하고 있다.

현재 월배당 ETF로는 8개사의 38개 상품이 운용 중이다. 지난해 말 19개에서 1년 새 2배 증가한 셈이다. 순자산 규모는 전체 3조4000억원으로 지난해 말 대비 2조5000억원 이상 늘었다.

신한자산운용의 SOL 월배당 ETF 시리즈의 경우 지난 5일 기준 순자산 5000억을 돌파했다. 연초 이후 지난 5일까지 'SOL 미국배당다우존스'(2328억원) 'SOL 미국배당다우존스(H)'(719억원) 'SOL 미국S&P500'(56억원) 등에 개인 투자자 자금이 3100억원 이상 유입된 것으로 집계됐다.

한국투자신탁운용의 월배당형 ETF 'ACE 미국배당다우존스'과 'ACE 미국30년국채액티브(H)'의 합산 순자산액은 7211억원 규모다. 역시 개인이 각각 820억원, 2860억원 사들였다.

특히 월배당 ETF 중에서도 최근 커버드콜 전략을 활용한 상품이 인기를 끌고 있다. 커버드콜이란 주가지수에 투자하면서 해당 콜옵션을 매도해 옵션프리미엄이 발생하는 구조의 전략이다. 주가와 무관하게 포트폴리오의 변동성을 낮추고 안정적인 인컴 수익을 기대할 수 있다.

대표적인 커버드콜 전략 월배당 ETF로는 미래에셋자산운용의 'TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)', 'TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스'이 꼽힌다. 개인투자자들은 이들 종목을 각각 1433억원, 1688억원어치 사들였다.

김정현 신한자산운용 ETF사업본부장은 "국내주식, 해외주식, 국내채권, 해외채권, 리츠 등 ETF가 투자하는 기초자산과 함께 운용전략이 다양해지고 있는 추세이므로 월배당 ETF 시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망된다"고 분석했다.

다만 무조건 배당 분배율만 높은 상품을 선택하는 것은 지양해야 한다. 분배율은 지급 기준일의 2영업일 전 종가 기준으로 형성되는 ETF 기준가에서 분배금이 차지하는 비율을 의미한다.

가령 ETF 기준가가 5만원인 경우 분배율이 1.00%라면 주당 분배금은 500원이 된다. ETF 상품의 수익률은 부진한데 분배율만 높을 경우, ETF 자체의 자산을 깎아 투자자에게 분배금으로 돌려주는 상황이 발생할 수도 있다.

운용 성과가 좋은 상품을 골라야 하는 이유다. 총 수익률은 배당금을 지급하지 않고 재투자했다고 가정했을 때 ETF의 수익률로, 총 수익률이 마이너스를 기록했다는 것은 ETF 자체의 자산가치가 감소했다는 것을 의미한다.

한편 서학개미도 미국 시장에서 배당형 ETF에 대한 순매수를 이어가고 있다.

6일 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 올해 개인 투자자는 미국의 대표적인 고배당 ETF로 꼽히는 '슈와브 US 디비던드 에쿼티(SCHWAB US DIVIDEND EQUITY)'와 연8%씩 배당을 매달 지급하는 '제이피모건 에쿼티 프리미엄 인컴(JP MORGAN EQUITY PREMIUM INCOME)'을 각각 3억6073만달러(4729억원), 1억4678만달러(1924억원) 순매수 했다.

임은혜 삼성증권 수석 연구위원은 "최근 1~2년 사이 월배당 투자에 대한 관심이 국내외를 막론하고 높아졌다"며 "이는 늘어나는 수명으로 미래에도 투자를 통해 월급을 받겠다는 미래 불확실성에 대한 대비와 더불어 코로나19, 전쟁, 연방준비제도(연준)의 가파른 금리 인상을 겪으며 부침이 잦은 금융 환경에서 안전한 배당 수입에 대한 니즈가 높아진 결과"라고 진단했다.

신하연기자 summer@dt.co.kr