부동산 시장 한파에 이지스자산운용·마스턴투자운용·코람코자산운용 등 부동산 투자를 전문으로 하는 자산운용사의 지난해 실적이 반토막으로 급감했다. 부동산 경기침체 탓에 거래가 급감하면서 수수료 수익이 타격을 입은 것으로 풀이된다.
문제는 올해 상황 역시 녹록지 않다는 것이다. 최근 논란이 되는 해외 부동산 투자 실패에 따른 펀드 환매 연장이나 기한이익상실(EOD) 여파는 지난해 말부터 본격화한 만큼, 지난해보다는 올해 실적에 더 큰 영향을 줄 것으로 보인다.
26일 금융투자협회 통계에 따르면 부동산펀드 순자산 총액 기준(종합운용사 제외) 상위 10개 부동산 운용사의 지난해 당기순이익 총합은 약 1283억원으로 집계됐다.
이는 직전 해인 2022년(약 2386억원)과 비교하면 약 46.2% 급감한 규모다. 10개사 가운데 9개사는 지난해 당기순이익이 직전 해보다 감소했다.
업계 1위 이지스자산운용의 경우 이 기간 당기순이익이 1261억원에서 584억원으로 53.7% 줄었다. 삼성에스알에이자산운용(-18.0%), 마스턴투자운용(-29.5%), 하나대체투자자산운용(-12.7%), 켄달스퀘어자산운용(-28.2%)도 재작년에 비해 지난해 당기순이익이 감소했다.
특히 코람코자산운용의 경우 171억원에서 26억원으로 약 84.9% 급감했고, 에이디에프자산운용(-80.8%)과 캡스톤자산운용(-71.4%) 역시 같은 기간 당기순이익이 큰 폭으로 줄었다.
베스타스자산운용 1개사만이 유일한 실적 개선을 보였으나 이마저도 적자 규모가 소폭 줄어든 것이었다. 지난해 이 운용사는 약 7억원의 당기순손실을 봤다.
부동산 운용사의 실적 부진은 지난해 부동산 시장침체와 그에 따른 거래 급감 영향으로 보인다.
통상 부동산 운용사의 기본적인 수수료 수익원은 펀드 설정 이후 운용자산(AUM) 규모에 연동돼 받는 '운용보수'다.
여기에 해당 펀드에 부동산 자산을 성공적으로 편입시켰을 때 받는 '매입보수', 반대로 펀드가 투자했던 부동산 자산을 성공적으로 매각하며 높은 수익률을 거뒀을 때 매각 차익에 따라 받는 인센티브인 '매각보수'도 주요 수익원이 된다.
또 운용사가 책임투자 차원에서 자사 고유 자금을 자사가 운용하는 펀드에 투자하며 거두는 수익도 있다.
부동산 투자가 활발히 이뤄진 2022년과 달리 지난해는 급격한 금리 상승으로 부동산 시장이 얼어붙고 거래도 급감했다.
특히 해외 부동산 시장의 경우 고금리와 재택근무 정착 등의 영향으로 국내 펀드들의 주된 투자 대상이었던 오피스 빌딩 가치에 경고등이 켜진 상태다.
이처럼 부동산운용사가 자산을 새로 편입하거나, 반대로 투자하던 자산을 성공적으로 매각하는 거래 자체가 뜸하다 보니 관련한 수수료 수익도 급감하며 실적에 직접적인 타격을 줬다는 분석이다.
한 부동산 운용사 관계자는 "올해 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 기준금리 인하가 기정사실화 되긴 했지만 부동산 시장이 급격히 반등하기는 어려울 것"이라고 밝혔다.신하연기자 summer@dt.co.kr
