지난 3월 상장한 'KODEX 한국부동산리츠인프라'의 경우 개인투자자들의 높은 호응에 힘입어 상장 약 7주 만에 순매수 200억원을 돌파했다.
국내뿐 아니라 미국과 일본 부동산 리츠 ETF가 월배당 상품으로 등장하면서 매월 배당금을 원하는 투자자들에게 새로운 투자 대안으로 자리잡고 있다.
특히 각 상품은 국가별 부동산 특성에 맞춰 설계됐다. 가령 한국과 일본의 경우 서울과 도쿄 위주의 A급 프라임 오피스를 담은 리츠들로 구성됐다. 이는 입지가 좋은 부동산 자산에 대해 높은 가치를 주는 특징이 있어 상대적으로 금리에 견고한 모습을 보여주고 있다.
반면 미국의 경우 넓은 대지 면적으로 입지의 중요성보다 리츠의 금융 조달비용을 얼마나 효율적으로 구성하는지가 중요하다.
이러한 각기 다른 특징으로 현재 높은 금리 국면에서는 일본과 한국 부동산 리츠가 상대적으로 견고한 모습을 보이고, 금리 인하 국면에서는 미국 리츠가 우수한 성과를 보일 것으로 예상된다.
배당수익률은 KODEX한국부동산리츠인프라가 연간 약 7% 수준, KODEX미국부동산리츠(H)가 약 연 4%, KODEX 일본부동산리츠(H)의 경우 환프리미엄을 더해 약 연 8%의 배당수익률을 보이고 있다.
특히 부동산 리츠 ETF 상품은 배당금에 대한 9.9%의 분리과세를 적용 받을 수 있어 세제상 이점이 있다.
기존 주식의 경우 배당금에 대해서는 15.4%로 종합과세를 적용해 투자자들에게 부담인 반면, 해당 상품들은 투자금 최대 5000만원까지 배당소득에 대해 9.9% 분리과세 혜택을 받을 수 있다.
마승현 삼성자산운용 매니저는 "매월 일정한 수준의 안정적인 현금흐름과 배당소득 분리과세 혜택을 누리고 싶은 투자자들의 관심이 지속될 것"이라며 "향후 금리 하락 시 리츠 주식들의 자산가치 상승에 따른 시세차익도 노릴 수 있다"고 말했다.
신하연기자 summer@dt.co.kr
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