LSMC 평가 모형은 경로의 존성이 있는 옵션 평가 시 상향·하향 리픽싱(refixing)을 반영하기 용이하며, 전환권·풋옵션과 콜옵션의 가치를 각각 다른 평가 모형을 사용하지 않고 동일한 모형으로 산출할 수 있다. 특히, 콜옵션 우선 행사 조건을 반영한 전환권 및 풋옵션 계산도 가능하다.
현무회계법인은 "T-F 모형에 비해 LSMC 모형은 더 많은 시간이 소요되지만, 실질에 부합하는 평가 결과를 얻을 수 있다"며 "T-F 모형은 옵션을 포함한 금융상품의 전체 가치를 계산하는 방식으로, 옵션 가치를 도출하기 위해서는 별도의 가정이 필요하지만, LSMC 모형은 옵션의 가치를 직접 계산한다"고 설명했다.
현무회계법인 천태철 본부장은 "경제적으로 전환권과 풋옵션 같은 파생부채는 보유자가 금융상품을 보유함으로써 추가로 기대할 수 있는 현금흐름을 의미하는데, T-F 모형은 이를 과대평가하는 경향이 있는 반면, LSMC 모형은 보다 현실적인 결과를 제공한다는 사실을 확인했다"며 "발행자 입장에서는 LSMC 평가 모형을 통해 전환권 및 풋옵션의 평가액이 낮아지면서 파생부채 및 전환권조정 규모가 줄어드는 효과를 기대할 수 있다"고 말했다.
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