한국은행이 25일 공개한 '대내외 불확실성 요인이 기업 신용리스크에 미치는 영향' 보고서에 따르면 최근 경제심리 회복 지연, 건설 경기 침체 등으로 내수 부진이 길어지고 대외적으로도 글로벌 무역 갈등이 지속되고 있다. 환율도 큰 변동성을 보이면서 국내 기업의 부실 위험 우려가 커지고 있다고 진단했다.
한은은 이런 불확실성 요인이 현실로 나타나는 비관·심각 시나리오를 가정하고 각 상황에서 기업과 금융기관 신용에 어떤 영향을 미치는지 분석했다.
비관 시나리오는 올해 경제 성장률이 0.7%에 머물고 회사채 스프레드(국고채 금리와의 격차)가 72.1bp(1bp=0.01%p)로 벌어지면서 주택가격이 작년보다 0.1% 떨어지는 경우로 가정됐다. 심각 시나리오는 한국 경제와 주택가격이 각 0.9%, 1.5% 역성장하고 신용 스프레드가 231.4bp에 이르는 경우다.
비관·심각 시나리오에서 올해 말 이자보상배율 1 미만 기업(취약 기업) 비중은 각 62.6%, 67%로 치솟았다. 작년 말 43.7%와 비교해 약 20% 포인트(p) 높은 수준이다. 이자보상배율이 1을 밑도는 것은 연간 수익이 이자 등 금융비용에도 미치지 못한다는 뜻이다.
은행의 기업 여신(대출) 가운데 고정이하 여신의 비율도 기본 시나리오(1.3%)보다 비관(1.7%)·심각(2.4%) 시나리오에서 뚜렷하게 높아질 것으로 예상됐다. 단기 금융 안정에 영향을 미치는 실물·금융 지표가 반영된 금융불안지수(FSI)도 비관 시나리오(27.6)에서 위험 단계(24 이상)에 진입하고, 2020년 코로나19 팬데믹(감염병 대유행) 기간(25.8)보다 높아진다. 심각 시나리오에서는 거의 두 배인 47.1에 이를 것으로 추정됐다.
다만 극단 위기를 가정한 심각 시나리오에서조차 은행의 평균 자본 비율은 규제 수준(11.5~12.5%)을 여전히 웃돌았다.
한은은 "부동산시장 침체, 글로벌 통상 환경의 불확실성, 환율 변동성 확대 등 충격은 기업의 재무 건전성과 채무상환 능력에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다"며 "요인별 영향은 수출 비중, 부문별 연계성 등 산업 특성에 따라 다른 만큼 업종별로 차별화된 대응책을 마련해야 한다"고 조언했다.
주형연기자 jhy@dt.co.kr
[ 저작권자 ⓒ디지털타임스, 무단 전재 및 재배포 금지 ]
